Benchmarking

Was ist Benchmarking?

In der Vermögensverwaltung ist Benchmarking ein Prozess, bei dem die Leistung von Investmentportfolios mit einem Maßstab, der sogenannten Benchmark, verglichen wird. Diese Benchmark ist oft ein Finanzindex wie der DAX oder der S&P 500, der die Entwicklung eines Marktes widerspiegelt. Dadurch können Anleger und Vermögensverwalter nachvollziehen, wie gut die Anlage im Vergleich zum allgemeinen Markt abschneidet.

Wie wird Benchmarking angewendet?

Benchmarking findet Anwendung, indem zunächst eine geeignete Benchmark ausgewählt wird. Die Auswahl sollte dem Anlagestil und dem Ziel des Portfolios entsprechen. Hat man eine passende Benchmark gewählt, wird die Performance des Portfolios mit der Benchmark verglichen. Hierbei betrachtet man insbesondere Rendite und Risiko. Übertrifft das Portfolio die Benchmark, spricht man von einer Outperformance. Liegt es darunter, ist es eine Underperformance.

Warum ist Benchmarking wichtig?

Benchmarking hilft dabei, die Effizienz und die Zielerreichung von Investitionen zu messen. Es bietet Anlegern eine klare Orientierung, um die Leistung ihrer Investments zu beurteilen. Darüber hinaus fördert es die Transparenz und den Wettbewerb unter den Vermögensverwaltern, da deren Fähigkeiten anhand von messbaren Größen beurteilt werden können.

Beispiel für Benchmarking

Angenommen, eine Investmentfonds hat den Anspruch, besser zu performen als der europäische Aktienmarkt. Als Benchmark könnte hier der Euro Stoxx 50 herangezogen werden. Wenn der Fonds eine höhere Rendite als der Euro Stoxx 50 erzielt, hat das Fondsmanagement seine Aufgabe erfüllt und eine Outperformance erzielt. Ist die Rendite niedriger, spricht man von einer Underperformance.

Fazit

Benchmarking ist ein unverzichtbares Instrument in der Vermögensverwaltung. Es erlaubt Anlegern und Verwaltern gleichermaßen, die Leistung von Anlagen objektiv zu bewerten und fundierte Entscheidungen für die Zukunft zu treffen. Wer seine Vermögensverwaltung ernst nimmt, sollte daher das Werkzeug des Benchmarkings gezielt einsetzen und regelmäßig nutzen.