Was ist ein Carry Trade?
Der Begriff Carry Trade bezeichnet eine Strategie in der Vermögensverwaltung, bei der Investoren niedrig verzinsliche Währungen leihen und das Kapital in Anlagen mit höherer Rendite investieren. Ziel ist es, von der Zinsdifferenz zu profitieren.
Wie funktioniert ein Carry Trade?
Um einen Carry Trade durchzuführen, nimmt ein Anleger einen Kredit in einer Währung mit niedrigen Zinsen auf. Dieses Geld tauscht er dann in eine Währung um, die eine höhere Verzinsung bietet. Er investiert in Anleihen oder andere Vermögenswerte, die in dieser zweiten Währung notiert sind. Der Gewinn entsteht durch die Differenz zwischen den niedrigen Zinsen, die für den Kredit bezahlt werden müssen, und den höheren Erträgen der Investition.
Welche Risiken birgt der Carry Trade?
Obwohl der Carry Trade eine verlockende Möglichkeit zu sein scheint, um von Zinsunterschieden zu profitieren, birgt er auch Risiken. Der größte Risikofaktor ist die Währungsschwankung. Verstärkt sich die Währung, in der der Kredit aufgenommen wurde, gegenüber der Anlagewährung, kann dies den Gewinn schmälern oder zu Verlusten führen. Zudem könnten sich die globalen Zinssätze verändern, was die Zinsdifferenz reduziert und somit die Profitabilität des Trades beeinträchtigt.
Beispiel für einen Carry Trade
Stellen wir uns vor, ein Anleger leiht sich 100.000 US-Dollar zu einem Zinssatz von 1%. Er wechselt das Geld in Australische Dollar um und investiert den Betrag in australische Staatsanleihen, die eine Rendite von 3% bieten. Die jährliche Zinsdifferenz von 2% (3% Rendite abzüglich 1% Kreditzinsen) führt zu einem Gewinn von 2.000 US-Dollar, sofern die Wechselkurse stabil bleiben und die Zinsen sich nicht ändern.
Fazit zum Carry Trade
Ein Carry Trade kann eine effektive Strategie sein, um Unterschiede in den Zinsraten auszunutzen. Allerdings sollten nur erfahrene Anleger diese Strategie nutzen, da sie ein gutes Verständnis für Währungsmärkte und Zinsentwicklungen benötigen. Neben den potenziellen Gewinnen müssen sie auch das Risiko von Währungsschwankungen und Zinsänderungen im Auge behalten.
