Discount-Zertifikat

Was ist ein Discount-Zertifikat?

Ein Discount-Zertifikat gehört zur Gruppe der strukturierten Finanzprodukte. Es bietet Anlegern die Möglichkeit, an der Entwicklung eines Basiswerts, wie zum Beispiel einer Aktie oder einem Aktienindex, teilzuhaben, aber zu einem reduzierten Preis. Der Clou dabei ist: Sie kaufen das Zertifikat nicht zum aktuellen Marktpreis, sondern zu einem Discount, also einem Abschlag. Dies mindert einerseits das Risiko, begrenzt aber andererseits auch die Gewinnchancen.

Wie funktioniert ein Discount-Zertifikat?

Das Prinzip hinter einem Discount-Zertifikat ist recht einfach. Sie kaufen das Zertifikat zu einem Preis unterhalb des aktuellen Werts des Basiswerts. Steigt der Kurs des Basiswerts, profitieren Sie bis zu einem festgelegten Höchstbetrag, dem Cap. Erreicht oder übersteigt der Kurs des Basiswerts diesen Cap am Laufzeitende, erhalten Sie den maximal möglichen Ertrag. Liegt der Kurs unter dem Cap, wird Ihnen der Basiswert zum dann gültigen Marktpreis ausgezahlt oder Sie erhalten eine entsprechende Barabgeltung.

Welche Vorteile bietet ein Discount-Zertifikat?

Der größte Vorteil liegt im reduzierten Einstiegspreis. Dieser ermöglicht es Ihnen, auch bei stagnierenden oder leicht fallenden Kursen positive Erträge zu erwirtschaften. Zudem haben Sie mit einem Discount-Zertifikat ein Produkt in der Hand, welches weniger volatil ist als der direkte Kauf des Basiswerts. Mit dem eingebauten Discount können Sie also als Anleger ruhiger schlafen, denn kleinere Kursrückgänge schmerzen nicht direkt so sehr.

Was sollten Anleger beachten?

Wichtig ist zu verstehen, dass die Chance auf höhere Gewinne begrenzt ist. Der festgesetzte Cap macht es unmöglich, über einen bestimmten Punkt hinaus zu profitieren, auch wenn der Basiswert stark steigt. Zudem ist Ihr Kapital bis zum Ende der Laufzeit gebunden, es sei denn, Sie verkaufen das Zertifikat vorzeitig am Markt. Dabei könnte es aber zu Verlusten kommen, falls der Markt nicht zu Ihren Gunsten steht. Ein weiterer Punkt ist das Emittentenrisiko: Die Sicherheit Ihres Geldes hängt von der Bonität des Herausgebers des Zertifikats ab.

Fazit zu Discount-Zertifikaten

Ein Discount-Zertifikat ist ein interessantes Instrument der Vermögensverwaltung für Investoren, die an moderaten Gewinnen mit überschaubarem Risiko interessiert sind. Sie profitieren von einem niedrigeren Kaufpreis und einem Puffer bei fallenden Kursen, sollten aber die Gewinnbegrenzung und das Emittentenrisiko stets im Auge behalten. Diese Art von Zertifikat ist besonders dann empfehlenswert, wenn Sie eine seitwärts oder leicht steigende Marktentwicklung erwarten.