Discounted Cash Flow

Was ist der Discounted Cash Flow?

Der Discounted Cash Flow, kurz DCF, ist eine Methode zur Bewertung von Investitionen oder Unternehmen. Hier betrachten Experten die erwarteten Cashflows, also die Geldströme, die aus einer Investition fließen. Diese künftigen Cashflows werden auf den heutigen Wert abgezinst, daher auch der Name "Discounted", was auf Deutsch "abgezinst" bedeutet. Diese Berechnung hilft dabei, den fairen Wert einer Investition zu ermitteln.

Wie funktioniert die DCF-Methode?

Um den Discounted Cash Flow zu berechnen, braucht man die erwarteten Cashflows der Zukunft und eine passende Abzinsungsrate. Die Abzinsungsrate ist oft der Zinssatz, der die Risiken der Investition widerspiegelt. Je höher das Risiko, desto höher ist auch die Abzinsungsrate. Dann werden die Cashflows jedes Jahres mit dieser Rate abgezinst. Das Ergebnis zeigt, was die erwarteten Cashflows in der Zukunft zum gegenwärtigen Zeitpunkt wert sind.

Warum ist der DCF von Bedeutung?

Den Discounted Cash Flow zu verstehen, ist für Investoren und Vermögensverwalter zentral. Die Methode hilft zu erkennen, ob der aktuelle Preis für eine Investition oder ein Unternehmen über oder unter dem berechneten Wert liegt. So kann eine informierte Entscheidung getroffen werden, ob eine Anlage kaufenswert ist. Investoren wollen mit der DCF-Analyse herausfinden, ob sie eine Rendite auf ihre Investition erwarten können, die ihren Anforderungen entspricht.

Discounted Cash Flow in der Praxis

Die Nutzung von Discounted Cash Flow ist nicht ohne Herausforderungen. Sie erfordert präzise Annahmen über die Zukunft und eine sorgfältige Auswahl der Abzinsungsrate. Fehler in diesen Annahmen können die Bewertung deutlich verzerren. Deshalb müssen die Analysen regelmäßig angepasst und überprüft werden. Trotzdem ist die DCF-Methode ein mächtiges Werkzeug in der Hand von erfahrenen Vermögensverwaltern.