Drawdown

Was ist ein Drawdown?

Ein Drawdown ist eine wichtige Kennzahl in der Vermögensverwaltung. Dieser Begriff beschreibt den prozentualen Verlust des investierten Kapitals in einem Portfolio oder Investment, gemessen vom Höchststand bis zum darauf folgenden Tiefstand. Stellen Sie sich vor, Ihr Anlagekonto erreicht einen Höchstwert und fällt dann wegen Marktveränderungen. Die Differenz zwischen diesen zwei Punkten, ausgedrückt als Prozentsatz, ist Ihr Drawdown.

Wie wird der Drawdown berechnet?

Um den Drawdown zu berechnen, schauen Sie den höchsten Punkt an, bevor ein Rückgang eintritt, und messen dann die Tiefe der Abnahme bis zum nächsten Tiefpunkt. Hier ein einfaches Beispiel: Angenommen, Ihr Portfolio erreicht einen Wert von 100.000 Euro und fällt daraufhin auf 80.000 Euro. Ihr Drawdown beträgt in diesem Fall 20 Prozent, denn Ihr Vermögen ist um 20.000 Euro gesunken, was 20 Prozent des höchsten Werts entspricht.

Warum ist der Drawdown wichtig?

Drawdowns helfen Anlegern, das Risiko ihres Portfolios besser zu verstehen. Sie zeigen auf, wie viel Verlust Sie zeitweise erdulden müssen oder erduldet haben. Drawdowns sind besonders wichtig für die Bewertung der Risikotoleranz. Kann ich einen hohen Drawdown psychologisch verkraften? Kann ich mir einen solchen Verlust finanziell leisten? Diese Fragen sollten Sie sich stellen, bevor Sie investieren.

Maximaler Drawdown (Max Drawdown)

Der maximale Drawdown oder Max Drawdown zeigt den größten Einzelverlust dar, den ein Portfolio über einen gewissen Zeitraum erlebt hat. Es ist ein Maßstab für das schlimmste Szenario, das bisher eingetreten ist. Dieser Wert kann Anlegern dabei helfen einzuschätzen, wie groß die potenziellen Verluste in schlechten Marktsituationen sein können.

Umgang mit Drawdowns

Drawdowns sind normaler Bestandteil des Investierens. Jedoch sollten Sie über Strategien verfügen, um diese zu managen. Dazu gehören Diversifikation, also die Streuung der Anlagen, und eine solide Risikomanagementstrategie. Nicht zu reaktiv zu handeln, ist ebenso wichtig. Langfristige Anlagestrategien können kurzfristige Drawdowns oft ausgleichen.

Fazit

Ein Drawdown ist also eine Messgröße für Verluste in Ihrem Portfolio. Er bietet Ihnen einen Einblick in das tatsächliche Risiko, welches Sie eingehen, und sollte deshalb bei der Wahl Ihrer Investitionen immer im Auge behalten werden. Verstehen Sie Drawdowns, um Ihre Vermögensverwaltung zu verbessern und finanzielle Schocks zu vermeiden.