Was ist ein Liquiditätsrisiko?
Das Liquiditätsrisiko bezeichnet die Gefahr, dass ein Akteur nicht in der Lage ist, seine Zahlungsverpflichtungen bei Fälligkeit zu erfüllen, weil er nicht schnell genug Vermögenswerte verflüssigen, also in Geld umwandeln kann. In der Vermögensverwaltung ist dieses Risiko besonders wichtig, da es die Fähigkeit betrifft, benötigte Geldmittel bereitzustellen, ohne dabei große Verluste zu erleiden.
Arten von Liquiditätsrisiken
Es gibt hauptsächlich zwei Arten: das Marktliquiditätsrisiko und das Finanzierungsliquiditätsrisiko. Marktliquiditätsrisiko tritt auf, wenn ein Vermögenswert nicht schnell genug am Markt verkauft werden kann, ohne dass sein Preis sinkt. Finanzierungsliquiditätsrisiko bedeutet, dass notwendige Geldmittel nicht rechtzeitig beschafft werden können, beispielsweise durch Kredite oder Ausgabe neuer Aktien.
Ursachen und Folgen
Ursachen für ein Liquiditätsrisiko können vielseitig sein. Schlechte Marktkonditionen, finanzielle Engpässe oder eine geringe Nachfrage nach bestimmten Vermögenswerten sind oft Gründe dafür. Die Folgen können schwerwiegend sein: Sie reichen von teuren Krediten bis hin zur Insolvenz.
Management des Liquiditätsrisikos
Zur Verwaltung des Liquiditätsrisikos wird oft ein Liquiditätsplan eingesetzt. Dieser zeigt auf, wann welche Ausgaben anstehen und wie diese gedeckt werden können. Dazu gehört auch, ausreichend liquide Mittel vorzuhalten oder Investitionen in schnell veräußerbare Anlagen zu tätigen. Risikostreuung, also die Verteilung des Vermögens auf verschiedene Anlagearten und -klassen, minimiert zudem das Liquiditätsrisiko.
Warum ist das Liquiditätsrisiko wichtig?
Das Bewusstsein über das Liquiditätsrisiko ist für jeden Vermögensinhaber von Bedeutung. Wer nicht genügend liquide Mittel hat, kann in schwierigen Zeiten nicht reagieren und muss eventuell Vermögen unter Wert verkaufen. Daher ist das Liquiditätsrisiko stets bei der Planung der Vermögensverwaltung zu berücksichtigen. Nur wer dieses Risiko im Blick hat und aktiv managt, kann finanziell flexibel bleiben und Vermögenswerte schützen.
